4月22日，江蘇康為世紀(jì)生物科技股份有限公司(下稱“康為世紀(jì)”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO二輪問詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在二輪問詢中，上交所主要關(guān)注康為世紀(jì)分子檢測(cè)產(chǎn)品、新冠病毒核酸檢測(cè)服務(wù)、客戶、收入核查、股份支付等六方面的問題。

關(guān)于收入核查，根據(jù)保薦工作報(bào)告及首輪問詢回復(fù)，對(duì)于發(fā)行人整體收入核查，中介機(jī)構(gòu)主要執(zhí)行了銷售情況確認(rèn)、客戶函證、實(shí)地走訪、視頻訪談、截止性測(cè)試等程序，對(duì)于回函不符但可確認(rèn)金額，實(shí)施了替代性程序。2018年至2021年1-3月，針對(duì)經(jīng)銷商下游終端客戶的走訪比例分別為15.09%、15.34%、14.80%和22.51%。

上交所要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說(shuō)明：(1)核查樣本的選取方式，樣本選取是否考慮客戶的類別、數(shù)量、規(guī)模、區(qū)域分布、新增或變化較大等特點(diǎn)，核查的樣本量能否足以支持相應(yīng)的核查結(jié)論;(2)各類核查金額對(duì)應(yīng)核查的客戶家數(shù)，并詳細(xì)說(shuō)明對(duì)于“回函不符但可確認(rèn)金額”的客戶家數(shù)、所實(shí)施各類替代程序的核查金額及比例;(3)經(jīng)銷商終端核查走訪比例能否有效驗(yàn)證經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)了終端銷售;(4)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作，是否存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)等。

康為世紀(jì)回復(fù)稱，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師實(shí)施的核查程序如下：

(1)訪談發(fā)行人管理層，了解發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作，是否存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)等;

(2)獲取發(fā)行人關(guān)于發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作，是否存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)等的聲明;

(3)實(shí)地走訪、視頻訪談發(fā)行人主要客戶，并取得客戶確認(rèn)的訪談?dòng)涗浖奥暶鳎私獍l(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作，是否存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)等情況;

(4)取得發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的員工花名冊(cè)，通過網(wǎng)絡(luò)核查公司客戶的股東及董監(jiān)高信息，并將當(dāng)期收入規(guī)模20萬(wàn)元以上的主要客戶的股東及董監(jiān)高名單與公司花名冊(cè)進(jìn)行比對(duì)分析，取得發(fā)行人股東、董監(jiān)高出具的承諾及調(diào)查表，核查發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員等與發(fā)行人客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排等;

(5)核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員的銀行流水，并將上述單位及人員的銀行流水交易對(duì)方名稱與公司報(bào)告期內(nèi)的客戶清單進(jìn)行比對(duì)，核查是否存在異常資金往來(lái)等。

經(jīng)核查，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶中除起因科技、聚合美、華信投資為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方或曾經(jīng)關(guān)聯(lián)方外，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與客戶不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，不存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作，不存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)等。

關(guān)于股份支付，根據(jù)招股說(shuō)明書，2021年6月，公司通過將王春香持有的三家持股平臺(tái)部分份額轉(zhuǎn)讓給員工的方式，對(duì)78名員工進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)授予價(jià)格為10.29元/股。2021年9月，公司通過將王春香持有的康為共濟(jì)、康為眾志部分份額轉(zhuǎn)讓給員工的方式，對(duì)8名員工進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)授予價(jià)格為10.39元/股。另，發(fā)行人存在本次發(fā)行前制定、本次發(fā)行上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。截至2021年8月1日，該激勵(lì)計(jì)劃已履行必要的程序。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)2021年6月、9月股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值確定的依據(jù)及公允性;(2)請(qǐng)結(jié)合員工入股協(xié)議中離職條款、鎖定期等約定，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)中服務(wù)期的確定依據(jù);(3)股份支付費(fèi)用的計(jì)算過程，發(fā)行人股份支付的相關(guān)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定;(4)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃信息披露是否滿足《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》第12問的要求。

康為世紀(jì)回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司為有效調(diào)動(dòng)員工的積極性和吸引行業(yè)優(yōu)秀人才，實(shí)現(xiàn)員工與公司共享成長(zhǎng)收益，促進(jìn)公司管理水平及經(jīng)營(yíng)能力提升，建立了有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

2020年8月，公司通過設(shè)立康為同舟、康為共濟(jì)及康為眾志三家員工持股平臺(tái)并增資入股至公司的方式對(duì)首次112名員工進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)對(duì)象以10元/股的價(jià)格間接持有公司股份，激勵(lì)對(duì)象實(shí)施股權(quán)激勵(lì)授予的權(quán)益工具授予日公允價(jià)值系參考同期(2020年8月)外部投資者入股價(jià)格29.27元/股。公司員工入股價(jià)格低于前述公允價(jià)格，構(gòu)成股份支付。

2021年6月和9月，公司通過將實(shí)際控制人王春香持有的三家持股平臺(tái)部分份額轉(zhuǎn)讓給員工的方式，分別對(duì)78名、8名員工進(jìn)行了第二次和第三次股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)授予價(jià)格分別為10.29元/股和10.39元/股，授予價(jià)格以2020年8月的首次授予價(jià)格(10元/股)加計(jì)至當(dāng)次授予日的銀行同期存款利息之和確定。

2021年6月和9月，股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值系參考最近一期(2020年8月)外部投資者入股價(jià)格29.27元/股確定，公司員工入股價(jià)格低于前述公允價(jià)格，構(gòu)成股份支付。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2020年6月修訂的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》之“問題26、股份支付”的相關(guān)規(guī)定，“在確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)綜合考慮如下因素：①入股時(shí)間階段、業(yè)績(jī)基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境變化;②行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)并購(gòu)重組市盈率水平;③股份支付實(shí)施或發(fā)生當(dāng)年市盈率、市凈率等指標(biāo)因素的影響;④熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的PE入股價(jià)，但要避免采用難以證明公允性的外部投資者入股價(jià);⑤采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭(zhēng)議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長(zhǎng)預(yù)期下按照成本法評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)”。2021年6月、9月，公司股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值的確定綜合考慮了上述因素，具備公允性，具體分析如下：

(1)2021年6月、9月股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值以最近一次外部投資者增資入股價(jià)格作為公允價(jià)值具有合理性2020年，隨著新冠疫情的爆發(fā)，分子診斷市場(chǎng)需求激增，推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)放量增長(zhǎng)。2020年8月，公司以投前18億元的整體估值引入了毅達(dá)創(chuàng)投、松禾創(chuàng)投等外部投資者，本次增資價(jià)格29.27元/股系在綜合考慮了公司經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)規(guī)模及行業(yè)情況的基礎(chǔ)上交易各方協(xié)商確定;本次估值對(duì)應(yīng)2020年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)市盈率為17.53倍，是按照公平原則自愿交易的各方達(dá)成的入股價(jià)格。

2021年6月和9月，公司通過將實(shí)際控制人王春香持有的三家持股平臺(tái)部分份額轉(zhuǎn)讓給員工的方式，分別對(duì)員工進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)，距離本次股權(quán)激勵(lì)最近一次外部資本入股的時(shí)間為2020年8月公司引入外部投資者入股，發(fā)行人參考該次外部投資者入股價(jià)格29.27元/股作為公允價(jià)格。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的規(guī)定，“企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。活躍市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值”。公司屬于未上市企業(yè)，股權(quán)價(jià)值沒有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，故無(wú)法選用第一層次輸入值。公司在2021年股權(quán)激勵(lì)前有外部投資者增資入股，故考慮選取可以觀察到的第二層次輸入值。2021年6月、9月股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值以最近一次外部投資者增資入股價(jià)格作為公允價(jià)值符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，具有合理性。

(2)公司根據(jù)股權(quán)激勵(lì)時(shí)點(diǎn)的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)、變動(dòng)預(yù)期及市場(chǎng)環(huán)境變化合理確定了股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值2021年上半年，國(guó)內(nèi)新冠疫情總體可控、疫苗接種率持續(xù)上升，新冠疫情發(fā)展存在不確定性，由于公司下游新冠相關(guān)產(chǎn)品需求具有一定的不可持續(xù)性且研發(fā)管線中的幽門螺桿菌檢測(cè)試劑等新產(chǎn)品尚在注冊(cè)中，公司新冠相關(guān)產(chǎn)品收入存在不可持續(xù)及收入增速下降的風(fēng)險(xiǎn)，以2021年年中時(shí)點(diǎn)合理預(yù)計(jì)2021年公司全年收入和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)存在不確定性。

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因此，2021年6月，公司綜合考慮了當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況及行業(yè)的發(fā)展情況，最終以最近一次外部投資人入股確定的股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值整體符合公司當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況;由于2021年9月股權(quán)激勵(lì)較前次時(shí)間較近，因此也采用了一致的股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值。公司以最近一次外部投資人入股確定的股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值29.27元/股所對(duì)應(yīng)的2020年度、2021年度市盈率分別為17.53倍和18.29倍，2021年度股權(quán)激勵(lì)實(shí)施當(dāng)年市盈率較2020年度略有上升，公允價(jià)值確定方法及其結(jié)果具有合理性。

2021年1-9月，科創(chuàng)板體外診斷試劑行業(yè)上市公司估值整體處于大幅下降趨勢(shì)，2021年9月末市場(chǎng)平均市盈率較1月末降幅達(dá)81.32%。公司作為非上市公司，與上市公司之間存在流動(dòng)性差異，且與同行業(yè)上市公司在發(fā)展階段、收益水平、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面也存在差異，公司股權(quán)激勵(lì)確定的公允價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率與同行業(yè)上市公司存在差異具有合理性。

2021年1-9月，在同行業(yè)上市公司估值處于下行趨勢(shì)的同時(shí)，公司2021年6月、9月股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值對(duì)應(yīng)實(shí)施當(dāng)年市盈率指標(biāo)(18.29倍)較2020年度略有上升，且高于同期同行業(yè)上市公司市盈率水平，也體現(xiàn)了公司股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值確定的謹(jǐn)慎性。

綜上所述，公司使用的距股權(quán)激勵(lì)日期最近的PE入股價(jià)格，為按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格，綜合考慮了股權(quán)激勵(lì)時(shí)點(diǎn)的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)、變動(dòng)預(yù)期、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施當(dāng)年市盈率指標(biāo)、公司所處行業(yè)的市場(chǎng)變化及行業(yè)特點(diǎn)等方面的影響，符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中的要求，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量》規(guī)定，2021年6月、9月股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值的確定具備公允性。

2020年8月和2021年6月、9月，公司通過康為同舟、康為共濟(jì)、康為眾志三家員工持股平臺(tái)授予員工限制性股票的方式對(duì)員工進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì);2021年6月，公司制定了上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

對(duì)于2020年8月和2021年6月、9月公司通過員工持股平臺(tái)進(jìn)行的股權(quán)激勵(lì)，公司與入股員工確定了員工自取得激勵(lì)股權(quán)之日不少于四年勞動(dòng)關(guān)系的服務(wù)期。2020年8月-2021年9月，公司已進(jìn)入IPO申報(bào)準(zhǔn)備階段，為了維持上市后三年內(nèi)員工團(tuán)隊(duì)的相對(duì)穩(wěn)定并充分調(diào)動(dòng)員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性，公司在與員工充分會(huì)商并參考市場(chǎng)常規(guī)案例的基礎(chǔ)上制訂了《江蘇康為世紀(jì)生物科技有限公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃操作規(guī)程》并與激勵(lì)對(duì)象簽署《股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)份額授予協(xié)議書》，確定了不少于四年勞動(dòng)關(guān)系的服務(wù)期，服務(wù)期的確定具備合理性。

2020年8月，公司通過康為同舟、康為共濟(jì)、康為眾志三個(gè)持股平臺(tái)增資入股方式對(duì)員工進(jìn)行了第一批股權(quán)激勵(lì)，授予限制性股票150.00萬(wàn)股，授予價(jià)格為10.00元/股;2021年6月，公司將實(shí)際控制人為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)為目的而持有的持股平臺(tái)部分份額轉(zhuǎn)讓給入股員工的方式進(jìn)行了第二批股權(quán)激勵(lì)，對(duì)應(yīng)限制性股票51.97萬(wàn)股，授予價(jià)格為10.29元/股;2021年9月，公司再次將實(shí)際控制人持有的持股平臺(tái)部分份額轉(zhuǎn)讓給入股員工的方式進(jìn)行了第三批股權(quán)激勵(lì)，對(duì)應(yīng)限制性股票4.74萬(wàn)股，授予價(jià)格為10.39元/股。

根據(jù)入股員工與公司簽署的《股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)份額授予協(xié)議書》，上述三批股權(quán)激勵(lì)約定的行權(quán)條件為4年的服務(wù)期。上述股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值采用2020年8月公司引入外部投資者的投前估值18億元作為確定依據(jù)，公允價(jià)值為29.27元/股。

2021年6月，公司制定了上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，截止2021年12月31日，公司符合期權(quán)計(jì)劃的總股份數(shù)為156.40萬(wàn)股，激勵(lì)計(jì)劃等待期為12個(gè)月，行權(quán)期為三年,行權(quán)價(jià)格為14.31元/股，等待期屆滿后且公司股票已發(fā)行上市的,激勵(lì)對(duì)象在滿足行權(quán)條件的前提下可在三年內(nèi)分別按30%:30%:40%的行權(quán)比例分期行權(quán)。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，本次股份支付是為獲取員工服務(wù)而授予的權(quán)益工具，股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理。

截至2021年12月31日，公司符合期權(quán)計(jì)劃的總股份數(shù)為156.40萬(wàn)股，根據(jù)2021年期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，本激勵(lì)計(jì)劃授予日為2021年8月1日，等待期為12個(gè)月，行權(quán)期為三年,行權(quán)價(jià)格為14.31元/股，等待期屆滿后且公司股票已發(fā)行上市的,激勵(lì)對(duì)象在滿足行權(quán)條件的前提下可在三年內(nèi)分別按30%:30%:40%的行權(quán)比例分期行權(quán)。

根據(jù)《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》第12問關(guān)于期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃信息披露的要求，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)對(duì)招股說(shuō)明書等信息披露文件進(jìn)行了逐項(xiàng)檢查和對(duì)照更新，經(jīng)復(fù)核，期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃信息披露已滿足《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》第12問的要求。