近日，資本邦了解到，蘇州納芯微電子股份有限公司(下稱(chēng)“納芯微”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢(xún)。
圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)
在科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要就納芯微關(guān)于營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和存貨、股份支付費(fèi)用、股東等八方面的問(wèn)題進(jìn)行問(wèn)詢(xún)。
關(guān)于營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)結(jié)合細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品用途、產(chǎn)品迭代和主要客戶(hù)等情況，說(shuō)明各主要類(lèi)型信號(hào)調(diào)理ASIC芯片銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的原因;(2)國(guó)產(chǎn)化替代機(jī)遇及下游需求增長(zhǎng)的含義并根據(jù)實(shí)際情況完善相關(guān)披露內(nèi)容;(3)前五大客戶(hù)南京基爾諾及其關(guān)聯(lián)方的最終銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)情況，2020年度隔離與接口芯片銷(xiāo)售收入大幅上升的原因;(4)結(jié)合應(yīng)用領(lǐng)域、目標(biāo)客戶(hù)需求和各期定制芯片的銷(xiāo)售情況，定制芯片銷(xiāo)售是否為發(fā)行人主要銷(xiāo)售模式并根據(jù)實(shí)際情況披露相關(guān)內(nèi)容;(5)上述客戶(hù)簽收記錄的形式、簽收方和內(nèi)容，報(bào)告期各期發(fā)行人境內(nèi)銷(xiāo)售收入確認(rèn)是否均取得了客戶(hù)簽收文件，境內(nèi)銷(xiāo)售收入確認(rèn)政策披露是否準(zhǔn)確;(6)2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入較2020年同期大幅上升的原因。
納芯微回復(fù)稱(chēng)，發(fā)行人各類(lèi)傳感器信號(hào)調(diào)理ASIC芯片主要與不同類(lèi)型的敏感元件搭配，實(shí)現(xiàn)傳感器信號(hào)的采樣、放大、模數(shù)轉(zhuǎn)換、傳感器校準(zhǔn)、溫度補(bǔ)償及輸出信號(hào)調(diào)整等多項(xiàng)功能，是傳感器的重要組成部分。報(bào)告期內(nèi)，在國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)及下游細(xì)分行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)下，下游行業(yè)客戶(hù)增加了對(duì)發(fā)行人信號(hào)調(diào)理ASIC芯片的采購(gòu)。同時(shí)，通過(guò)挖掘市場(chǎng)需求，發(fā)行人不斷推出不同性能的傳感器信號(hào)調(diào)理ASIC芯片產(chǎn)品，豐富和拓展了產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，使得報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人各主要類(lèi)型信號(hào)調(diào)理ASIC芯片銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)較快。
南京基爾諾及其關(guān)聯(lián)方最終銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)情況良好，2020年度發(fā)行人對(duì)南京基爾諾及其關(guān)聯(lián)方隔離與接口芯片銷(xiāo)售收入大幅上升，主要系其主要終端客戶(hù)對(duì)隔離與接口芯片產(chǎn)品需求量的增加所致。2021年1-6月發(fā)行人各芯片類(lèi)產(chǎn)品收入均呈現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，尤其是隔離與接口芯片、驅(qū)動(dòng)與采樣芯片收入增長(zhǎng)迅猛。
結(jié)合上述各類(lèi)產(chǎn)品的主要客戶(hù)收入變動(dòng)情況，發(fā)行人2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入較2020年同期大幅上升的具體原因如下：
1、順應(yīng)芯片國(guó)產(chǎn)化的發(fā)展趨勢(shì)，下游市場(chǎng)需求持續(xù)快速增長(zhǎng)
受益于芯片國(guó)產(chǎn)化的發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，2021年1-6月發(fā)行人各類(lèi)芯片產(chǎn)品出貨量均呈現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。
在信號(hào)感知芯片方面，發(fā)行人各類(lèi)信號(hào)調(diào)理ASIC芯片在相應(yīng)下游應(yīng)用領(lǐng)域均保持著快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。尤其是TWS耳機(jī)等消費(fèi)電子市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，發(fā)行人對(duì)無(wú)錫韋爾、蘇州明皜、通用微等消費(fèi)電子類(lèi)客戶(hù)的銷(xiāo)售收入增幅較大;同時(shí)，工業(yè)控制、汽車(chē)電子領(lǐng)域亦保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
在隔離與接口芯片、驅(qū)動(dòng)與采樣芯片方面，發(fā)行人迎來(lái)了新的下游行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人隔離與接口芯片在信息通訊行業(yè)的增幅最大。2021年1-6月，除信息通訊行業(yè)增長(zhǎng)迅速外，發(fā)行人隔離與接口芯片、驅(qū)動(dòng)與采樣芯片在電力儲(chǔ)能、光伏、功率電機(jī)驅(qū)動(dòng)、新能源汽車(chē)等細(xì)分領(lǐng)域同樣呈現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，并且受益于終端客戶(hù)對(duì)隔離與接口芯片、驅(qū)動(dòng)與采樣芯片產(chǎn)品需求量的增加，發(fā)行人對(duì)南京基爾諾的銷(xiāo)售收入增幅較大。
此外，2020年下半年以來(lái)，全球車(chē)規(guī)級(jí)晶圓產(chǎn)能收緊，國(guó)內(nèi)汽車(chē)級(jí)客戶(hù)為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定可控，更多的選擇國(guó)產(chǎn)芯片，為發(fā)行人獲取更多市場(chǎng)份額提供了良好的市場(chǎng)機(jī)遇。憑借出色的產(chǎn)品性能、可靠性以及穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，2021年1-6月，發(fā)行人車(chē)規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)品在汽車(chē)電子領(lǐng)域的收入實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
2、驅(qū)動(dòng)與采樣芯片成為新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)
結(jié)合自主研發(fā)的數(shù)字隔離技術(shù)，發(fā)行人陸續(xù)推出了隔離驅(qū)動(dòng)芯片以及隔離采樣芯片等產(chǎn)品，電氣隔離的應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展。發(fā)行人隔離驅(qū)動(dòng)芯片、隔離采樣芯片分別用于高壓電源中功率器件的驅(qū)動(dòng)、電流電壓的檢測(cè)，在通信基站電源、新能源汽車(chē)、工業(yè)自動(dòng)化、智能電網(wǎng)、光伏等場(chǎng)景中應(yīng)用廣泛。同時(shí)，發(fā)行人驅(qū)動(dòng)與采樣芯片具有高集成度的特點(diǎn)，適合當(dāng)前開(kāi)關(guān)電源設(shè)計(jì)智能化、小型化的趨勢(shì)，且其各項(xiàng)主要性能指標(biāo)達(dá)到或優(yōu)于國(guó)際競(jìng)品。
由于推出時(shí)間較晚，發(fā)行人驅(qū)動(dòng)與采樣芯片于2020年第三季度實(shí)現(xiàn)批量出貨。2021年1-6月，發(fā)行人驅(qū)動(dòng)與采樣芯片實(shí)現(xiàn)收入7,738.19萬(wàn)元，收入增長(zhǎng)顯著，成為發(fā)行人新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，主要系發(fā)行人驅(qū)動(dòng)與采樣芯片前期認(rèn)證情況良好、產(chǎn)品性能優(yōu)良，且國(guó)內(nèi)信息通訊、工業(yè)控制以及新能源汽車(chē)領(lǐng)域的主要客戶(hù)出于完善國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)品供應(yīng)鏈布局的考慮加大了發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品的采購(gòu)規(guī)模。
綜上，在芯片國(guó)產(chǎn)化的背景下，下游客戶(hù)需求快速增長(zhǎng);同時(shí)，發(fā)行人驅(qū)動(dòng)與采樣芯片成為新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)發(fā)行人2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入較2020年同期大幅上升。
關(guān)于股東，根據(jù)申報(bào)材料：(1)南方資本管理有限公司管理的3項(xiàng)資管計(jì)劃，均持有私募基金元禾重元貳號(hào)份額;(2)股東信息披露核查報(bào)告中，慧悅成長(zhǎng)、小米長(zhǎng)江等上層股東存在無(wú)法繼續(xù)穿透的情形。
上交所要求保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說(shuō)明：(1)3項(xiàng)資管計(jì)劃持有同一主體份額，是否符合《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條的規(guī)定;(2)結(jié)合重大性原則標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明對(duì)上述股東的核查結(jié)論。
納芯微回復(fù)稱(chēng)，《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》(2018年10月22日起施行)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《資管運(yùn)作管理規(guī)定》”)第十五條規(guī)定“一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于同一資產(chǎn)的資金，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的25%;同一證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理的全部集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于同一資產(chǎn)的資金，不得超過(guò)該資產(chǎn)的25%。銀行活期存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債券等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資品種除外。單一融資主體及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，視為同一資產(chǎn)合并計(jì)算。
全部投資者均為符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者且單個(gè)投資者投資金額不低于1000萬(wàn)元的封閉式集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的資產(chǎn)管理計(jì)劃等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，不受前款規(guī)定限制。
同一證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理的全部資產(chǎn)管理計(jì)劃及公開(kāi)募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公募基金)合計(jì)持有單一上市公司發(fā)行的股票不得超過(guò)該上市公司可流通股票的30%。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的資產(chǎn)管理計(jì)劃、公募基金，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資組合可不受前述比例限制。”
截至本回復(fù)出具日，南方資本管理有限公司管理的三項(xiàng)資管計(jì)劃南方資本臻選1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“1號(hào)資管計(jì)劃”)、南方資本元禾重元貳號(hào)基金專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“貳號(hào)資管計(jì)劃”)、南方資本元禾重元貳號(hào)基金3號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“3號(hào)資管計(jì)劃”)(以下合稱(chēng)“三項(xiàng)資管計(jì)劃”)，均持有私募投資基金元禾重元貳號(hào)財(cái)產(chǎn)份額。
1號(hào)資管計(jì)劃投資私募基金元禾重元貳號(hào)份額符合《資管運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條的規(guī)定。
貳號(hào)資管計(jì)劃雖不符合《資管運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條關(guān)于組合投資的規(guī)定，但當(dāng)前仍在過(guò)渡期內(nèi)，截至本回復(fù)出具日，貳號(hào)資管計(jì)劃合計(jì)間接
持有發(fā)行人5.06萬(wàn)股股份，占發(fā)行人本次發(fā)行上市前股份總數(shù)的比例約為0.0667%，持股比例較低，不涉及控股股東、實(shí)際控制人，符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求，其整改情況對(duì)發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性影響較小，亦不會(huì)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人及其支配的股份權(quán)屬清晰造成影響，不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人實(shí)際控制權(quán)變更，不影響發(fā)行條件，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。
3號(hào)資管計(jì)劃投資私募基金元禾重元貳號(hào)份額符合《資管運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條的規(guī)定。
南方資本管理有限公司管理的全部集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資元禾重元貳號(hào)財(cái)產(chǎn)份額符合《資管運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條的規(guī)定。1號(hào)資管計(jì)劃、3號(hào)資管計(jì)劃持有元禾重元貳號(hào)符合《證券期貨
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條的規(guī)定，貳號(hào)資管計(jì)劃雖不符合《資管運(yùn)作管理規(guī)定》第十五條關(guān)于組合投資的規(guī)定，但當(dāng)前仍在過(guò)渡期內(nèi)，且持股比例較低，不涉及控股股東、實(shí)際控制人，符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求，其整改情況對(duì)發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性影響較小，亦不會(huì)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人及其支配的股份權(quán)屬清晰造成影響，不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人實(shí)際控制權(quán)變更，不影響發(fā)行條件，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。
保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師結(jié)合重大性原則標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)慧悅成長(zhǎng)、小米長(zhǎng)江等上層股東存在無(wú)法繼續(xù)穿透的情形出具了核查結(jié)論，詳見(jiàn)股東信息披露專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告。
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