由于未能獲得中小股東的認(rèn)可，華平股份(300074)2億元定增募資計(jì)劃被否。

2021年11月15日，華平股份發(fā)布公告，公司擬以2.86元/股的價(jià)格向控股股東智匯科技投資（深圳）有限公司（下稱“智匯科技”）定增不超過(guò)2億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2022年2月8日，華平股份召開(kāi)2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議定增相關(guān)十項(xiàng)議案。然而值得關(guān)注的是，在該次股東大會(huì)中，公司定增相關(guān)十項(xiàng)議案全部被否，且在大股東回避表決的背景下，異議票均由中小股東投出。

據(jù)了解，中小股東異議的原因或在于：華平股份股價(jià)、業(yè)績(jī)長(zhǎng)期低迷，智匯科技入主并未給公司帶來(lái)明顯助力，且定增價(jià)格過(guò)低，致多數(shù)中小股東強(qiáng)烈憤慨。

股東大會(huì)規(guī)?？涨?十項(xiàng)議案均被中小股東否決

據(jù)華平股份公告，參加公司2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議及網(wǎng)絡(luò)投票的股東及股東代共100人，代表股份約5683.84萬(wàn)股，約占公司股份總數(shù)的10.65％。

其中，出席會(huì)議的中小股東（即除董監(jiān)高及累計(jì)持有上市公5%以上股份股東以外的其他股東）共計(jì)95名，代表股份約2610.83萬(wàn)股，約占公司股份總數(shù)的4.89％。

值得關(guān)注的是，盤(pán)點(diǎn)華平股份近3年合計(jì)14次股東大會(huì)。投票參會(huì)股東數(shù)多在10-30人之間，2020年11月23日第四次臨時(shí)股東大會(huì)投票參會(huì)人數(shù)達(dá)66人（中小股東56人）已是罕見(jiàn)。

2022年2月8日，華平股份召開(kāi)本年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)投票參會(huì)人數(shù)竟達(dá)100人（中小股東95人）。從人數(shù)上來(lái)說(shuō)，確實(shí)算是規(guī)?？涨啊?/p>

據(jù)華平股份《關(guān)于召開(kāi)2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通知》公告，待審議定增相關(guān)十項(xiàng)議案為特別決議事項(xiàng)，須經(jīng)出席該次會(huì)議非關(guān)聯(lián)股東所持表決權(quán)三分之二以上表決通過(guò)，關(guān)聯(lián)股東需回避表決。故公司控股股東智匯科技需回避表決。

從投票結(jié)果來(lái)看，定增相關(guān)十項(xiàng)議案同意票比例大致在60%左右，異議票（含反對(duì)票、棄權(quán)票）合計(jì)約40%，不滿足三分之二以上表決通過(guò)條件，故十項(xiàng)議案均被否。

值得關(guān)注的是，總投票結(jié)果中，反對(duì)與棄權(quán)票數(shù)與中小股東反對(duì)與棄權(quán)票數(shù)完全一致，故可判斷是中小股東異議導(dǎo)致定增議案被否。其中，中小股東表決結(jié)果中，異議比例多在87%左右，已迫近90%，中小股東對(duì)華平股份定增預(yù)案可以說(shuō)是極為不滿。

議案一示例，其余九項(xiàng)議案均與此表決結(jié)果類似

定增價(jià)僅略高于歷史最低價(jià) 股價(jià)、業(yè)績(jī)連年低迷

據(jù)華平股份定增預(yù)案，本次公司對(duì)控股股東智匯科技的定增價(jià)擬設(shè)定為2.86元/股，定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第五屆董事會(huì)第七次（臨時(shí)）會(huì)議決議公告日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的百分之八十。

據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2020年修訂）第三十八條，上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之八十。

雖然華平股份定增價(jià)設(shè)定卡線合規(guī)，但結(jié)合公司歷年股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，這種定價(jià)方法確實(shí)略顯“討巧”。數(shù)據(jù)顯示，華平股份于2010年4月27日上市，至今已近12年。

12年來(lái)，公司歷史最低價(jià)為2.72元/股，為2018年10月出現(xiàn)。截至2022年2月10日午間收盤(pán)，華平股份股價(jià)亦達(dá)4.08元/股，定增價(jià)約為當(dāng)日午間收盤(pán)價(jià)的70%。

此外，自2018年初控股股東智匯科技入主華平股份、2019年初內(nèi)斗結(jié)束以來(lái)，與股價(jià)長(zhǎng)期低迷相伴隨的是，華平股份業(yè)績(jī)也出現(xiàn)持續(xù)低迷的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，近三年華平股份業(yè)績(jī)并無(wú)明顯改善。據(jù)公司2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年全年華平股份或?qū)崿F(xiàn)歸母凈利潤(rùn)750萬(wàn)元至975萬(wàn)元，同比下降56.98%-66.91%；扣非凈利潤(rùn)則由盈轉(zhuǎn)虧，實(shí)現(xiàn)虧損1780萬(wàn)元至2300萬(wàn)元，同比下降235.5%-275.09%。

另?yè)?jù)華平股份定增預(yù)案，公司擬募集資金不超過(guò)2億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。發(fā)行成功后，公司實(shí)控人葉順彭間接控股比例將由15.56%提升至25.34%，控制權(quán)將得到強(qiáng)化。

控股股東在上市公司業(yè)績(jī)不佳時(shí)輸血上市公司，并擇機(jī)增大控股權(quán)的意圖很容易理解，但上市公司作為公眾公司，不僅是控股股東一家所有，上市公司決策還需考慮廣大中小股東的利益與意愿。

值得關(guān)注的是，據(jù)華平股份定增預(yù)案，公司控股股東智匯科技成立于2017年8月10日，主要從事投資實(shí)業(yè)和投資咨詢。2020年智匯科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0元、凈利潤(rùn)約-2.89億元，截至2020年底，實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)3.46億元、凈資產(chǎn)-2.05億元。