1月25日，國內(nèi)商品期市收盤多數(shù)下跌。跌幅方面，滬鎳跌停，不銹鋼跌超6%，LPG跌超5%，硅鐵、滬錫跌超4%，乙二醇、紙漿、國際銅、豆油、菜油、瀝青、滬銅、跌超2%；漲幅方面，動力煤漲超2%，大豆、鐵礦、焦炭、苯乙烯漲超1%。
消息快訊
1、廣州市代市長郭永航作政府工作報告時表示，要打造大灣區(qū)國際金融樞紐核心引擎。充分發(fā)揮廣州期貨交易所引領(lǐng)帶動作用，協(xié)調(diào)推進期貨品種研發(fā)并上市，大力發(fā)展期貨產(chǎn)業(yè)；推進設(shè)立大灣區(qū)國際商業(yè)銀行，謀劃建設(shè)大灣區(qū)跨境理財和資管中心；深化綠色金融改革創(chuàng)新，創(chuàng)建大灣區(qū)碳排放權(quán)交易所；推動科創(chuàng)金融試驗區(qū)落地，爭取數(shù)字人民幣試點、國家區(qū)塊鏈創(chuàng)新應(yīng)用試點落戶；完善普惠貸款風險補償機制，更好發(fā)揮轉(zhuǎn)貸服務(wù)中心、政府性融資擔保功能，促進中小微企業(yè)融資增量擴面降本。
2、中鋼協(xié)：2022年1月中旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1987.31萬噸、生鐵1751.46萬噸、鋼材1918.71萬噸。其中，粗鋼日產(chǎn)198.73萬噸，環(huán)比上升1.05%；生鐵日產(chǎn)175.15萬噸，環(huán)比上升0.08%；鋼材日產(chǎn)191.87萬噸，環(huán)比上升1.68%。
3、本周一Mysteel統(tǒng)計45港鐵礦石庫存15312.15萬噸，周環(huán)比降191.2萬噸；同時，47港鐵礦石庫存15830.15萬噸，周環(huán)比降206.7萬噸。
4、據(jù)馬來西亞棕櫚油協(xié)會(MPOA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1―20日馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估環(huán)比減少14.35%，其中馬來半島減少16.82%，沙巴減少9.22%，沙撈越減少13.70%，馬來東部減少10.40%。
重點品種分析
滬鎳
周二滬鎳遭遇重大利空，盤中多個合約觸及跌停，其中主力合約2203收盤封于跌停報163460元/噸。
對于滬鎳日內(nèi)大跌的原因，市場普遍認為受消息面擾動。據(jù)SMM消息，昨日印尼青山園區(qū)首批高冰鎳產(chǎn)品集港完畢，正式裝船發(fā)運中國。據(jù)了解，目前該園區(qū)共有在產(chǎn)高冰鎳產(chǎn)線3條，月度鎳金屬產(chǎn)能約3000噸。除現(xiàn)有轉(zhuǎn)產(chǎn)產(chǎn)線外，印尼青山園區(qū)后續(xù)還將新建計劃若干條。市場預(yù)期其將對此前供應(yīng)短缺的邏輯禪城一定的沖擊，造成了今日滬鎳的大跌。
不過需要值得注意的是，印尼青山高冰鎳產(chǎn)能實際于去年年底就已投產(chǎn)，且暫時產(chǎn)量釋放有限，并不足以彌補供應(yīng)上出現(xiàn)的缺口，短期影響更多在于情緒面的沖擊。從現(xiàn)實基本面來看，目前國內(nèi)外鎳庫存均處于下行通道，對鎳價有一定的支撐。此外需求方面也并無重大利好出現(xiàn)。臨近春節(jié)，鎳下游不銹鋼廠陸續(xù)進入假期狀態(tài)，節(jié)前備貨已基本結(jié)束，部分鋼廠檢修減產(chǎn)預(yù)計持續(xù)至二月末，現(xiàn)貨市場成交偏淡。
廣發(fā)期貨表示，目前需求季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，如果炒作熱情退卻，需要及時調(diào)整思路。此次高冰鎳投放量不足以彌補純鎳目前缺口，印尼征稅政策不確定性強。密切關(guān)注純鎳庫存、高冰鎳項目后續(xù)進展、濕法冶煉中間品投產(chǎn)進度和外圍市場政策方面消息。節(jié)前波動劇烈，離場觀望，多空謹慎，等待節(jié)后企穩(wěn)。
硅鐵
日內(nèi)硅鐵弱勢運行，主力合約收跌4.42%報8684元/噸，跌幅居前。
從成本端來看，焦炭和蘭炭報價仍在高位僵持，硅石、錳礦和電力市場也弱穩(wěn)運行，雙硅成本端支撐無變動。
供需來看，今年1月以來能耗指標對硅鐵供給端的約束邊際放松，導(dǎo)致硅鐵日均產(chǎn)量正在持續(xù)上升。據(jù)了解，近期硅鐵主產(chǎn)區(qū)復(fù)產(chǎn)較多，大廠復(fù)產(chǎn)按計劃穩(wěn)步推進，寧夏主產(chǎn)區(qū)礦熱爐元旦以來先后復(fù)產(chǎn)，疊加后續(xù)仍有爐子待點火，硅鐵供應(yīng)壓力逐步顯現(xiàn)，有寬松預(yù)期。需求方面，臨近春節(jié)假期，下游備貨基本完成，多數(shù)工廠維持排單狀態(tài)，報盤逐步向低位靠攏。同時鐵合金都將面臨2月份鋼廠限產(chǎn)壓力，近期唐山等地逐步進入限產(chǎn)周期，硅鐵需求趨于清淡。
瑞達期貨(002961)表示，目前硅鐵市場情緒偏弱，市場情緒波動較大，注意風險控制。技術(shù)上，SF2205合約大幅下跌，小時MACD指標顯示綠柱擴張，關(guān)注60日均線支撐。操作上，日內(nèi)短線交易為主，回撤關(guān)注均線支撐。
LPG
周二LPG延續(xù)下跌，續(xù)創(chuàng)一個月新低，收跌5.91%報4410元/噸。
光大期貨解讀稱，宏觀方面，美聯(lián)儲貨幣收緊預(yù)期愈發(fā)強烈，美元反彈，原油系承壓。回到LPG本身，當前雖屬LPG傳統(tǒng)旺季，但一方面，四季度前的大幅上漲過度透支未來，對旺季形成負反饋，另一方面，疫情多點出現(xiàn)，且仍存諸多不確定性，LPG商用需求被抑制。此外，煉廠庫存低位，并無壓力，但下游經(jīng)前期補庫后已達高位，或?qū)笃谛枨螽a(chǎn)生抑制，同時節(jié)前物流下降，影響出貨。疊加倉單數(shù)量增加，在無重大宏觀擾動的情況下，LPG或延續(xù)弱勢震蕩格局。技術(shù)上，03合約持倉增加，充分突破4580關(guān)鍵支撐，短期內(nèi)或有回調(diào)。
重點事件關(guān)注
1、19:00 英國1月CBI工業(yè)訂單差值
2、22:00 美國11月FHFA房價指數(shù)月率
3、22:00 美國11月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率
4、22:00 IMF公布世界經(jīng)濟展望報告
5、23:00 美國1月諮商會消費者信心指數(shù)
6、23:00 美國1月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
