近期，寧德時(shí)代(300750,股吧)屢創(chuàng)新高，截至11月4日收盤，該公司總市值已突破15000億元，穩(wěn)穩(wěn)超越招商銀行(600036,股吧)，成為A股市場上僅次于貴州茅臺(tái)(600519,股吧)、工商銀行(601398,股吧)的第三大市值的上市公司。

隨著市值的增加，機(jī)構(gòu)對寧德時(shí)代的關(guān)注也逐步升溫，截至9月30日，公募基金產(chǎn)品持有寧德時(shí)代的數(shù)量已有1489只，持股數(shù)量接近2.70億元，占總股本比例達(dá)到11.53%。然而，在上千只持倉寧德時(shí)代基金中，和訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)了一只基金比較“扎眼”，“萬物互聯(lián)”主題的華寶萬物互聯(lián)竟然持有了寧德時(shí)代。

重倉股鮮有“互聯(lián)網(wǎng)”身影

數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，華寶萬物互聯(lián)混合持有寧德時(shí)代的數(shù)量1.6萬股，持股市值841.22萬元。這一持倉數(shù)據(jù)對于百億基金來說可能并不算重倉，但對華寶萬物互聯(lián)混合來說可是不小的分量。

公開資料顯示，截至9月30日，華寶萬物互聯(lián)混合總規(guī)模只有1.27億元，寧德時(shí)代是其第一大重倉股，占基金凈值比例為6.63%。再看其他重倉股，似乎也都與“萬物互聯(lián)”主題不相關(guān)，其第二至第十大重倉股分別是火炬電子(603678,股吧)、贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)、億緯鋰能(300014,股吧)、立訊精密(002475,股吧)、利君股份(002651,股吧)、航天電器(002025,股吧)、中國中免、華友鈷業(yè)(603799,股吧)和東山精密(002384,股吧)，占基金凈值比例各自為5.87%、5.22%、5.15%、5.11%、4.65%、4.53%、4.16%、3.72%和3.55%。

按照申萬行業(yè)分類，華寶萬物互聯(lián)混合十大重倉股中，電力設(shè)備行業(yè)、國防軍工行業(yè)、有色金屬行業(yè)、電子行業(yè)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)以及商貿(mào)零售行業(yè)占基金凈值比例分別為11.77%、10.40%、8.94%、8.66%、4.65%以及4.16%。

華寶萬物互聯(lián)混合“文不對題”

華寶萬物互聯(lián)混合表示，自身將通過捕捉互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和體現(xiàn)互聯(lián)思維相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。根據(jù)其描述，“萬物互聯(lián)”應(yīng)當(dāng)包含互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)、依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)以及體現(xiàn)互聯(lián)思維、實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)。

具體如下，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)：從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)及公司，直接或間接開展互聯(lián)網(wǎng)社交、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)教育、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、在線搜索、在線視頻、在線支付、網(wǎng)絡(luò)游戲、大數(shù)據(jù)及云計(jì)算、精準(zhǔn)廣告營銷、軟硬件服務(wù)運(yùn)營等互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的公司；

依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)：利用互聯(lián)網(wǎng)來改造原有商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的相關(guān)行業(yè)，涉及線上線下O2O（Online to Offline）、醫(yī)療教育、金融地產(chǎn)、家電汽車、建筑家裝、大宗商品交易、農(nóng)業(yè)信息化、節(jié)能環(huán)保、餐飲旅游、文化傳媒、輕工商貿(mào)、供應(yīng)鏈物流等傳統(tǒng)行業(yè)改造轉(zhuǎn)型的公司，包括通過外延并購或資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)上述轉(zhuǎn)型的公司；

體現(xiàn)互聯(lián)思維、實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)：利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)思維，通過對日常物品以及人體本身的數(shù)字化和互聯(lián)化，實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的終極目標(biāo)，包括但不限于物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、基因檢測、慢病管理、精準(zhǔn)醫(yī)療、機(jī)器人(300024,股吧)、高端裝備、先進(jìn)軍工等新興行業(yè)。

個(gè)股方面，華寶萬物互聯(lián)混合采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的精選策略，深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)以及所屬行業(yè)的中觀發(fā)展趨勢，分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景。結(jié)合定性分析和定量分析，綜合判斷符合上述主題界定公司的投資價(jià)值，構(gòu)建投資組合。

盡管依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)涉及的企業(yè)較廣，但是華寶萬物互聯(lián)混合重倉的上市公司好像并沒有明確的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型動(dòng)作。由此可見，華寶萬物互聯(lián)混合重倉的股票與基金合同規(guī)定并不一致，存在“文不對題”的問題。

華寶寶康配置混合同樣“文不對題”？

資料顯示，湯慧是華寶萬物互聯(lián)混合的基金經(jīng)理，任職剛滿兩年，其目前管理的基金有6只，合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模只有8.49億元。除華寶寶康配置混合外，其余五只基金規(guī)模都不足2億元，華寶萬物互聯(lián)混合、華寶成長(240009)策略混合、華寶品質(zhì)生活、華寶新優(yōu)選定開混合以及華寶消費(fèi)升級(jí)混合規(guī)模分別是1.27億元、1.19億元、1.07億元、0.65億元以及0.35億元。

值得注意的是，湯慧管理的華寶寶康配置混合也有些“文不對題”?；鸷贤?guī)定，華寶寶康系列開放式基金投資于消費(fèi)品類股票的比例不低于股票資產(chǎn)的80%，恪守投資邊界、策略勝過預(yù)測的投資理念，長期持有消費(fèi)品組合，并注重資產(chǎn)在其各相關(guān)行業(yè)的配置，適當(dāng)進(jìn)行時(shí)機(jī)選擇，換言之，非消費(fèi)品類股票比例不能高于股票資產(chǎn)的20%。

和訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，華寶寶康配置混合的股票資產(chǎn)占比接近62.15%，而其第二大重倉股贛鋒鋰業(yè)、第四大重倉股華友鈷業(yè)、第五大重倉股億緯鋰能和第六大重倉股寧德時(shí)代顯然是新能源產(chǎn)業(yè)鏈的公司，分別占股票市值比例為5.79%、4.40%、3.95%以及3.94%，合計(jì)持占市值已經(jīng)接近18.08%，而另一大重倉股的立訊精密占市值比例為2.99%。因此，立訊精密所屬行業(yè)的界定決定了該基金是否遵守基金合同的相關(guān)規(guī)定。

按照申萬行業(yè)分類，立訊精密一級(jí)行業(yè)應(yīng)當(dāng)屬于電子、二級(jí)行業(yè)屬于消費(fèi)電子、三級(jí)行業(yè)消費(fèi)電子零部件及組裝；按照中信行業(yè)分類，立訊精密一級(jí)行業(yè)屬于電子、二級(jí)行業(yè)屬于消費(fèi)電子、三級(jí)行業(yè)消費(fèi)電子組件；按照新證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，立訊精密屬于制造業(yè)之下的通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。

雖然申萬行業(yè)、中信行業(yè)將立訊精密二級(jí)分類劃歸消費(fèi)電子，但是一級(jí)分類都是電子行業(yè)，而證監(jiān)會(huì)行業(yè)的界定更加清晰，將立訊精密直接歸類到制造業(yè)之中。另外，各大券商之中，針對立訊精密的報(bào)告，鮮有消費(fèi)組的分析師對其做出評(píng)級(jí)。綜上所述，立訊精密劃分到消費(fèi)行業(yè)的理由并不充分，該基金投資消費(fèi)行業(yè)的股票低于股票資產(chǎn)的80%，華寶寶康配置混合也存在“文不對題”的情況。

秉承契約精神，遵守基金合同中的約定，方能以信立身。基金管理人與基金經(jīng)理不按照基金合同進(jìn)行投資，基金持有人如何安心？